- Mengambil halaman dari Playbook Ekuitas Pribadi, Intel mengharuskan CEO barunya untuk menempatkan kulit dalam permainan. Lip-Bu Tan telah setuju untuk membeli saham Intel senilai $ 25 juta dengan uangnya sendiri. Dan inilah gosoknya: Dia tidak akan dibayar jika dia menguangkan. Namun, jika dia menghancurkan lampu dengan kinerjanya, paket gajinya memiliki nilai potensial – yang mengasumsikan mencapai setiap tujuan yang mungkin di tingkat tertinggi – dari lebih dari $ 400 juta, menurut analisis yang dilakukan oleh penasihat yang jauh. Dan bagi pemegang saham, itu berarti kapitalisasi pasar Intel tumbuh sebesar $ 208 miliar menjadi $ 312 miliar.
CEO Intel Lip-Bu Tan memilikinya hari pertama Di tempat kerja pada hari Senin, dan tantangan yang dihadapi veteran industri chip sangat mengejutkan.
Saham, dengan harga sekitar $ 26, telah kehilangan lebih dari setengah nilainya sejak Desember 2023 – meskipun itu berkumpul lebih dari 10% setelah pengangkatannya – dan perusahaan berada di a Persimpangan Strategis dengan desain chip dan bisnis manufakturnya. Tan’s surat sendiri Bagi karyawan Intel mencatat bahwa itu adalah “beberapa tahun yang sulit” dan bahwa perusahaan itu berada di “salah satu momen paling penting dalam sejarahnya.”
Tetapi jika Tan, 65, dapat memalu strategi dan melaksanakan apa yang bisa menjadi turnaround kolosal, eksekutif kelahiran Malaysia, yang dibesarkan Singapura dapat mewujudkan paket gaji yang signifikan berdasarkan ketentuan kesepakatan yang ia lakukan dengan dewan Intel, bertanggal dua Maret. Dan untuk pemegang saham Intel, pencapaian Tan akan berarti topi pasar yang membengkak.
CEO Farient Advisors Robin Ferracone mengatakan Harta benda Pengiriman Tan itu tidak terbatas pada pelaksanaan turnaround; Dia hampir perlu membangun kembali perusahaan. “Menggandakan harga saham membawa Anda ke tempat Anda berada beberapa tahun yang lalu, tetapi tiga kali lipat ke kisaran $ 70 – Intel belum melihatnya sejak sekitar tahun 2000,” kata Ferracone. “Jadi, ini adalah lift besar.”
Tan’s Surat Penawaran Menguraikan serangkaian rintangan yang sangat tinggi, ia harus membersihkan dengan sempurna untuk pemegang saham dan perusahaan. Tapi dia pada akhirnya bisa berakhir dengan paket gaji senilai di atas $ 400 juta jika dia memaksimalkan semua kinerjanya dan penghargaan potensial, menurut analisis Farient tentang rencana gajinya. Selain itu, Tan harus secara pribadi menginvestasikan $ 25 juta dari uangnya sendiri di saham selama 30 hari pertamanya di tempat kerja, dan menahannya selama lima tahun ke depan, yang berarti ia berpotensi kehilangan uang jika ia tidak siap untuk menggaruk.
“Ini adalah paket berisiko tinggi yang mencerminkan kepercayaan dewan pada kemampuannya untuk menggerakkan turnaround dan komitmen yang kuat untuk prinsip-prinsip bayaran untuk kinerja,” kata konsultan strategi perusahaan Arjan Singh Harta benda.
Mengikat pertumbuhan harga saham ke target kinerja menetapkan standar tinggi, kata Singh, pelaksana mitra permainan perang perusahaan dan profesor pemasaran dan strategi global di COX School of Business Universitas Southern Methodist.
“Ini menandakan bahwa dewan menyelaraskan insentif eksekutif secara langsung dengan pengembalian pemegang saham,” katanya. “Ini juga membantu mengurangi kekhawatiran tentang pembayaran CEO yang berlebihan tanpa hasil – tidak ada ekuitas bebas di sini, dan kegagalan untuk memberikan tidak akan dihargai.”
Eric Hoffmann, Wakil Presiden dan Kepala Data Officer di Farient Advisors, mengatakan Harta benda Dia “tidak bisa cukup menekankan bahwa hibah (Tan) dapat gagal untuk sepenuhnya tanpa apresiasi harga saham dan sedikit lebih baik dari rata -rata pemegang saham total pengembalian terhadap S&P 500.”
Anatomi rencana turnaround comp
Menurut analisis Farient, pembayaran tunai tahunan TAN terdiri dari gaji pokok sebesar $ 1 juta dengan bonus target $ 2 juta. Hibah ekuitas tahunan 2026-nya bernilai $ 24 juta, tetapi ia tidak akan mendapatkannya sampai tahun depan.
Untuk bagian masuk dari kesepakatannya, Intel memberi Tan hibah unit stok kinerja baru (PSU) senilai $ 17 juta dan hibah opsi saham senilai $ 25 juta. Tetapi Tan harus menggandakan harga saham untuk mendapatkan jumlah target PSU – plus harga saham harus mengungguli S&P 500. Jika Tan berhasil melipatgandakan harga saham, ia akan mendapatkan tiga kali lipat jumlah saham. Dalam skenario itu, hibah PSU akan bernilai $ 153 juta, menurut analisis Farient. Rompi opsi dalam lima tahap selama lima tahun. Dalam skenario tiga-harga-harga, dua tahap pertama dari opsi sahamnya dapat dilakukan dengan harga $ 39 juta dan tiga tahap lainnya dapat dilakukan dengan harga $ 88 juta dengan total $ 127 juta, menurut Farient.
Untuk penghargaan tahunannya, Intel memberi Tan hibah PSU kedua senilai $ 14,4 juta yang bisa bernilai $ 86 juta jika harga saham tiga kali lipat dan Intel memukul pengembalian pemegang saham dan tujuan harga saham untuk pembayaran saham maksimum. Dia juga mendapat hibah opsi saham lain senilai $ 9,6 juta yang dapat dilakukan dengan nilai $ 42 juta.
Menggabungkan penghargaan masuk dan fiskal 2025, dengan asumsi kinerja maksimum dan tiga kali lipat dari harga saham, penawaran Tan memiliki nilai potensial sekitar $ 408 juta, menurut Farient.
Hoffmann menggambarkan skema kompensasi sebagai “sangat dimanfaatkan.” Ada kerugian yang signifikan bagi Tan, karena dia bisa kehilangan hibahnya, dan dia juga bisa kehilangan uang atas investasinya, katanya.
Tetapi jika Tan mencapai kinerja maksimum yang mungkin, pemegang saham Intel “akan menari di jalanan,” kata Ferracone kepada Harta bendamengingat bahwa insentif jangka panjang Tan “sangat selaras dengan kepentingan pemegang saham dengan pengakuan bahwa Intel perlu menciptakan nilai yang signifikan dan mengejar ketinggalan jika tidak melompati pesaing di ruang AI.”
Nilai tanggal hibah dari total paket pembayarannya $ 69 jutayang mencakup gaji, bonus target, dan nilai opsi, ekuitas dan PSU, tetapi tidak memperhitungkan untuk mewujudkan jumlah maksimum, yang bisa lebih tinggi jika harga saham naik.
Berdasarkan ketentuan penawaran, itulah yang diharapkan Intel dari Tan – lebih banyak lagi. Bagian singa dari potensi gaji Tan adalah berisiko dan berbasis ekuitas dan salah satu komponen utama adalah hibah saham kinerja sewa baru.
“Penghargaan Ekuitas CEO sering terikat untuk mencapai metrik operasional atau keuangan tertentu, tetapi jarang untuk mensyaratkan kenaikan harga saham yang curam,” kata ahli tata kelola perusahaan dan associate universitas Georgetown Jason Schloetzer mengatakan Harta benda. “Dalam pandangan saya, rencananya membedakan dirinya karena kriteria kinerjanya yang agak agresif.”
Schloetzer mencatat bahwa rencana kompensasi CEO sering memiliki jadwal vesting tiga tahun, dan rencana lima tahun Intel lebih lama dari biasanya. Dia mengatakan itu bisa mencerminkan keinginan Dewan Intel “untuk menyeimbangkan target agresif dengan tidak memotivasi pengambilan risiko yang berlebihan atau memotong sudut yang menciptakan kerusakan jangka panjang.”
Dalam sebuah pernyataan, Intel mengatakan paket gaji Tan kompetitif dengan pasar.
“Kompensasi Lip-Bu mencerminkan pengalaman dan kredensialnya sebagai pemimpin teknologi yang ulung dengan pengalaman industri yang mendalam dan kompetitif pasar,” kata Intel. “Sebagian besar kompensasinya berbasis ekuitas dan terkait dengan penciptaan nilai pemegang saham jangka panjang.”
Desain rencana comp Intel adalah sinyal yang jelas bagi investor bahwa perusahaan percaya pada kemampuan Tan untuk membalikkan kinerja raksasa teknologi, tetapi ia tidak akan mendapatkan makan siang gratis, kata Singh. Plus, Tan akan setara dengan investor pada awalnya dengan sumpahnya untuk membeli saham senilai $ 25 juta-dan kemudian bertahan selama periode lima tahun penuh untuk semua PSU untuk rompi.
“Jelas, penggunaan kendaraan berbasis ekuitas, vesting jangka panjang lima tahun, parameter kinerja dalam rencana, dan investasi Lip-Bu yang diperlukan dengan jelas mengomunikasikan bahwa pekerjaan Lip-Bu #1 adalah untuk menciptakan nilai pemegang saham, yang sepenuhnya selaras dengan kepentingan pemegang saham,” kata Ferracone.
Adapun investasi pribadinya, ini bukan fitur umum dalam surat penawaran CEO, kata Courtney Yu, direktur penelitian di perusahaan kompensasi dan tata kelola Equilar, dan ukuran investasi itu sendiri berada di sisi yang lebih tinggi relatif terhadap CEO dengan permintaan serupa.
CEO Perusahaan Ekuitas Pribadi sering menahan Taruhan besar di perusahaan yang mereka pimpin, tetapi CEO perusahaan publik biasanya diharuskan untuk membangun saham kepemilikan dari waktu ke waktu dengan memegang ekuitas yang mereka dapatkan sebagai kompensasi dan mempertahankan saham minimum senilai lima atau enam kali lipat dari gaji tahunan mereka.
“Untuk perusahaan publik, tingkat komitmen keuangan ini adalah sinyal yang kuat dari akuntabilitas pribadi,” kata Singh. “Ini memastikan CEO memiliki kulit nyata dalam permainan, yang dapat beresonansi dengan baik dengan pemegang saham yang mencari kepemimpinan yang berkomitmen penuh untuk keberhasilan jangka panjang Intel.”
Mengenai pembelian saham Tan $ 25 juta, Intel mengatakan itu “mencerminkan keyakinannya pada Intel dan komitmen untuk menciptakan nilai pemegang saham.”
Selain perjanjian dengan Tan, Intel mengumumkan bahwa itu akan mengimbangi CO-CEO sementara Michelle Johnston Holthaus dan David Zinsner dengan $ 1,5 juta tunai masing-masing untuk menahan benteng selama proses pencarian setelahnya akhir dari masa jabatan mantan CEO Pat Gelsinger di raksasa chip pada bulan Desember.
Demikian pula, Ketua Eksekutif Sementara Dewan, Frank Yeary, akan kembali menjadi Ketua Independen Intel. Untuk waktunya dalam peran sementara, Yeary akan mendapatkan unit saham terbatas senilai $ 700.000, kata perusahaan itu.
Kisah ini awalnya ditampilkan Fortune.com
ADVERTISEMENT:
Halo, sobat pengemar slot! pernahkah denger semboyan “slot gaco”? jika belum, siap-siap jatuh cinta dengan konsep ini. raja slot merupakan mesin slots yang sering kasih win. Ya, slot-slot ini bisa dibilang adalah andalannya tuk bawa come back cuan. tapi, cemana sih caranya jumpain slot gaco yang benar? Santai Bro and Sis, kita bahas tenang saja di tempat ini
Games tergaco saat sekarang satu-satunya berada Indonesia yaitu akan menyediakan return on Investment tertinggi
Daftar dengan di :
Informasi mengenai KING SLOT, Segera Daftar Bersama king selot terbaik dan terpercaya no satu di Indonesia. Boleh mendaftar melalui sini king slot serta memberikan hasil kembali yang paling tinggi saat sekarang ini hanyalah KING SLOT atau Raja slot paling gacor, gilak dan gaco saat sekarang di Indonesia melalui program return tinggi di kingselot serta pg king slot
slot demo gacor
slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun demo slot gacor
akun demo slot gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun slot demo gacor
akun slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun demo slot pragmatic
akun demo slot pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun slot demo pragmatic
akun slot demo pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun slot demo
akun slot demo permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun demo slot
akun demo slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
slot demo gacor
slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun demo slot gacor
akun demo slot gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun slot demo gacor
akun slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun demo slot pragmatic
akun demo slot pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun slot demo pragmatic
akun slot demo pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun slot demo
akun slot demo permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun demo slot
akun demo slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
slot demo gacor
slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun demo slot gacor
akun demo slot gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun slot demo gacor
akun slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun demo slot pragmatic
akun demo slot pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun slot demo pragmatic
akun slot demo pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun slot demo
akun slot demo permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun demo slot
akun demo slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
slot demo gacor
slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun demo slot gacor
akun demo slot gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun slot demo gacor
akun slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun demo slot pragmatic
akun demo slot pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun slot demo pragmatic
akun slot demo pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun slot demo
akun slot demo permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun demo slot
akun demo slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
situs slot terbaru
situs slot terbaru permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
slot terbaru
slot terbaru permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
777dragon permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama 777dragon.biz
777dragonslot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama 777dragonslot.org
777royal permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama 777royal.biz
77winbet permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama 77winbet.live
888megaslot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama 888megaslot.org
999jitu permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama 999jitu.com
agen888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama agen888.biz
agencoin88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama agencoin88.com
ajaib888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama ajaib888.biz
aksara888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama aksara888.biz
aladin777 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama aladin777.biz
alexabet888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama alexabet888.asia
alphaslot77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama alphaslot77.net
amerta888.com permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama amerta888.com
api333 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama api333.info
api888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama api888.info
apibet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama apibet88.biz
apibet88slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama apibet88slot.org
apidewa88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama apidewa88.info
apidewa88slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama apidewa88slot.com
arjuna88slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama arjuna88slot.biz
astonbet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama astonbet88.biz
ayamjp88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama ayamjp88.com
babeh88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama babeh88.biz
badak666slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama badak666slot.com
batik555 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama batik555.biz
batik777slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama batik777slot.asia
bebek666 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama bebek666.biz
berkahwin888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama berkahwin888.net
bethoki777 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama bethoki777.me
bintang888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama bintang888.life
bosgacor88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama bosgacor88.biz
bosgacor88slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama bosgacor88slot.org
bumi88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama bumi88.info
buntogel88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama buntogel88.net
cendana77slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama cendana77slot.biz
citybet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama citybet88.net
cr77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama cr77.info
dino96 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama dino96.biz
dragonslot88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama dragonslot88.co
duniabet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama duniabet88.biz
galaksi88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama galaksi88.info
galaxybet888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama galaxybet888.org
hit777 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama hit777.biz
hit88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama hit88.org
hokbet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama hokbet88.info
hoki88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama hoki88.biz
ibetwin88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama ibetwin88.biz
ihokibet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama ihokibet88.asia
ihokibet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama ihokibet88.asia
jago333 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jago333.info
jago68 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jago68.com
jangkar55 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jangkar55.org
javaplay88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama javaplay88.bio
kedai88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kedai88.info
koboislot88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama koboislot88.com
koinvegas88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama koinvegas88.asia
kudamas888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kudamas888.org
lexitoto88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama lexitoto88.com
mabar89 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama mabar89.asia
mahaslot88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama mahaslot88.info
mahjong888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama mahjong888.me
maniaslot88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama maniaslot88.pro
mimpi888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama mimpi888.biz
mito88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama mito88.info
mustikaslot88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama mustikaslot88.biz
nyalabet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama nyalabet88.biz
ombak12 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama ombak12.com
orion888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama orion888.biz
pandawa77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama pandawa77.asia
panen333 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama panen333.net
planetliga88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama planetliga88.com
planetliga88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama planetliga88.org
profit30 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama profit30.net
proplay888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama proplay888.org
raja888jp permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama raja888jp.com
rrq888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama rrq888.info
shiobet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama shiobet88.org
simplebet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama simplebet88.live
slot888jp permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama slot888jp.info
slotasiabet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama slotasiabet88.info
slot terbaik permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama slotterbaik.net
sogoslot88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sogoslot88.biz
sonic888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sonic888.info
suster12 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama suster12.net
toke88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama toke88.info
toto18 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama toto18.biz
tradisibet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama tradisibet88.bio
ug21 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama ug21.net
ugdewa88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama ugdewa88.info
ungu permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama ungu.live
unyu88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama unyu88.info
vipdewa88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama vipdewa88.net
visabet permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama visabet.biz
warungplay88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama warungplay88.biz
wow88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama wow88.mom
neototo88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama neototo88.com
koi777 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama koi777.biz
kilau88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kilau88.biz
999jitu permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama 999jitu.org
